市场走势跌宕起伏,部分百亿私募旗下产品损失惨重。
前有网红百亿私募希瓦资产旗下产品巨亏60%,后有百亿私募正圆投资的代表产品今年以来回撤超50%,两家知名私募旗下产品净值的暴跌引发市场关注。
在正圆私募发布的《致投资者的一封信》中,基金经理戴旅京表示,他和家人的大部分积蓄,都在他管理的产品中,并且认购的大部分都是没有预警和止损的产品,损失惨重。
戴旅京坦言,2021年之后,自己所管理的产品规模快速扩张,与过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应,因此组合管理不够灵活,没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。
事实上,在业内人士看来,净值剧烈回撤一部分原因在于市场调整,另外也是公司风控理念存在问题。
深圳某私募人士认为,设置预警线和清盘线,这些指标有存在的必要,它们能在不同层面对投资经理的投资操作设置约束和底线,从而一定程度上保障策略的安全性。
百亿私募冠军道歉
正圆投资是近三年收益排行榜冠军。
公开信息显示,成立于2015年的正圆投资,过往年度均取得优异的成绩,也在行业内积累了良好的口碑。
第三方平台数据显示,2017年到2021年五年间,正圆投资仅在2018年收益率告负,其余4个年度其收益率依次分别高达152.64%、97.52%、130.27%和85.75%。
值得一提的是,一只名为“正圆小伙伴”的私募产品,在2020年和2021年分别取得高达243%、135%年度收益。
与此同时,正圆投资的管理规模爆发式增长,2021年发行了129只产品,晋升为百亿股票私募机构。
但是,到了2022年,正圆投资旗下的多只产品出现了业绩大滑坡。
数据显示,截至8月12日,正圆投资基金经理戴旅京管理的4只产品今年以来的亏损率都超过了50%,分别是“正圆日月当空”“正圆锦衣夜行”“正圆卧虎藏龙”以及“正圆小伙伴”,其年内跌幅分别为54.73%、53.81%、53.04%、52.16%。
对此,戴旅京也在道歉信中表示,他的投资策略以自下而上、深度研究公司为主,长期重仓持有优质公司,“2021年之前,我主要的投资人是家人及朋友,2021年之后,产品规模快速扩张,与我过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应。管理不够灵活圆融,没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。”
正圆投资总经理廖茂林也出面解释,他表示正圆平台共用一个研究团队,同一个股票池,因此,客户对不同基金经理业绩的分化有所质疑和批评。但正圆不同基金经理有各自的投资策略,对其所管理产品具有独立决策权,加之股票池标的较多,因此基金经理的持仓组合不同,这导致了产品净值走势不同。
廖茂林坦言,基金经理戴旅京风格相对激进,持仓集中,上半年主要持仓品种接连遭遇黑天鹅,因此造成产品净值较大回撤。
网红私募巨亏60%
业绩遭遇大幅回撤的还有希瓦资产。
公开资料显示,海南希瓦成立于2014年12月,管理规模超过100亿元,上海希瓦成立于2015年7月,管理规模50亿至100亿元。目前,这2家私募的核心人物都是梁宏。
2021年,在某投资类社区上,希瓦资产董事长梁宏突然发帖称:“jjww(叽叽歪歪)的全部拉黑,哪怕你是投资人;不要对我指手画脚,有本事自己赎回自己去炒股;扛不住波动不要来投我的产品,又想出肉(吃肉)又不想挨打,请另请高明”,尽管发帖后又将帖子删去,但还是引发市场广泛关注。
而在近期,引起市场质疑的是上海希瓦旗下产品希瓦风行精选和希瓦风行1号。
第三方数据显示,这2只产品均成立于2019年,其中,希瓦风行精选2020年8月基金净值便升至2元附近,实现了净值翻倍。但是,去年7月以来,产品净值快速下行,8月5日已经跌至0.78元。截至2022年8月5日,希瓦风行精选净值回撤高达63.16%。
希瓦风行1号也是如此,回撤达到60.19%。截至2022年8月12日,希瓦风行1号今年以来下跌37.75%,成立来累计亏损19.39%,累计净值为0.8061元。
公开资料显示,希瓦风行精选和希瓦风行1号的基金经理并非公司董事长梁宏,而是2018年加盟希瓦资产的洪俊骅。
此前,洪俊骅曾任湘财证券、招商证券(13.470, -0.02, -0.15%)和申万宏源(4.200, 0.02, 0.48%)房地产研究、研究组长,后在泽熙投资任研究员,目前管理规模不足1亿元。
希瓦资产相关人士表示,该产品是行业基金,偏重物业股投资。物业地产股近两年下跌幅度较大,导致产品净值下跌较多。目前,该产品一直在风控监管下控制仓位。
实际上,在今年上半年,梁宏曾发布《致投资者的一封信》,他在信中向投资者道歉,坦承过去犯的不少错误,包括高位发的基金、投资者买入后亏了一整年,新基金加仓没料到港股和中概会继续暴跌、导致被迫降仓,还有2021年2月高位太过乐观没有降仓等情况。
对于部分私募产品净值的大起大落,深圳某私募人士认为,私募基金追求绝对收益,需要找到收益和风险的平衡点,此外,设置预警线和清盘线,这些指标有存在的必要,它们能在不同层面对投资经理的投资操作设置约束和底线,从而一定程度上保障策略的安全性。